今天我想分享我最喜欢的交易传奇尼古拉斯·达瓦斯的故事。
他的书《如何在股市中赚到200万美元》是我读过的一本交易书。这是一个故事性的书籍，追随他从新手到在短短18个月内赚得200万美元的交易之旅。
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尼古拉斯·达瓦斯的故事非常吸引人，无论对交易者还是投资者来说都值得深入研究。
在1950年代的牛市中，达瓦斯成功地将1万美元增长为超过200万美元，仅用了短短的18个月。
然而，最令人印象深刻的是，达尔瓦斯在通过电报进行交易并在全球范围内从事专业舞蹈的同时，能够取得如此惊人的回报。
在这个段中，我们将讨论达尔瓦斯的故事以及他用于捕捉革命性公司的股票交易方法——盒子理论，该理论在公司股价最大幅度上涨时发挥了巨大的作用。
对于许多研究过威廉·奥尼尔的CANSLIM方法的交易者来说，你会发现某些相似之处，比如专注于领先的公司，关注价格和交易量的变化以显示相对强势。
达瓦斯的买入点与奥尼尔类型关键点突破类似。达瓦斯是奥尼尔最重要的影响之一。
尼古拉斯·达瓦斯于1920年出生在匈牙利。他在布达佩斯大学学习经济学，但由于即将爆发的二战，他被迫逃离该国。
战后，达瓦斯开始了他的舞蹈生涯，与他的姐姐搭档，在美国和欧洲取得了成功。
在一次演出中，达瓦斯以6000股BRILUND公司的股票作为报酬，但由于一些原因未能出席演出。作为一种友好的姿态，他以每股50美分的价格支付了3000美元购买了这些股票。
两个月后，达瓦斯在阅读报纸时惊讶地发现BRILUND的股价上涨至1.90美元。
这一初步成功让他着迷，达瓦斯决心学习如何成功地在股市中驾驭。
然而，有一个相当长的时期，达瓦斯无法找到任何一种一致性的交易方法。
达瓦斯经历了许多新交易者都会有的情绪。当交易成功时，他感到兴奋、有掌控感和骄傲，但当交易出现问题时，他会责怪经纪人和其他人，但不会责怪自己。
然而，他很快意识到自己在慢慢地亏钱，有些交易盈利，但随后又全部赔回去，甚至亏掉更多，包括佣金。
在这段时间里，达瓦斯也感觉到有必要每天交易，不断寻找下一个机会。最终，他意识到在市场中行动并不等于取得进展，而且往往如果他坚持原始的购买决策，他将获得更高的回报。
这一认识来自于他购买了100股弗吉尼亚铁路公司股票，价格为29 ¾美元。达尔瓦斯持有这只股票长达11个月，大部分时间都没有关注它，而是不断地进行交易账户中的其他股票。
有一天，他意识到股票的价格已经涨到了43 ½美元，他抛售了它，并意识到“在没有我的任何努力，甚至没有焦虑的情况下，它为我赚了1303.68美元”。
达瓦斯开始学会观察领先行业，并注意到哪些行业表现最强，并且盈利最好。
他开发了一个评级系统，考虑了比率、股息和行业组别等因素。
这个系统化的过程让达瓦斯产生了极大的信心。在他的评级系统表中，他找到了一只似乎符合他所有标准的股票：JONES & LAUGHLIN（股票名称）。
达瓦斯写道：“我被一种巨大的热情所笼罩。毫无疑问，这是黄金钥匙……这将是让我致富的股票。这是确凿无疑的、上乘的科学机会，一个更新、更大的BRILUND。股票随时都有可能跃升20至30点。”
“我只有一个大问题。那就是在别人发现之前，迅速地大量购买它。我对自己的判断非常有信心，因为它是基于我详细的研究而做出的决策，我决定从各种可能的来源筹集资金。”
达瓦斯尽可能将资金投入该股票，用杠杆买入了1000股，价格为52¼美元，然而令他沮丧和困惑的是，这只完美的股票开始持续下跌。
达尔瓦斯最终在44美元的价格卖出，损失了9000美元净额。
他陷入绝望，接近破产，并想知道他的基本、科学方法为何会失败得如此惨重。
但他决心继续观察股票表格，寻找下一个机会。一只名为Texas Golf Producing的股票引起了他的注意。
虽然该股票的基本面并不是最强的，但它表现一直不错，价格也在稳步上涨。
最后，他卖出股票，部分弥补了之前的损失，并重建了坚实的财务基础。
他思考发生的事情，他的深入研究导致他购买了一只看似完美的股票，结果导致了巨大的损失，而简单地购买一只表现良好的股票则获得了不错的利润。
在这一点上，达瓦斯决定完全专注于股票的技术性价格和成交量。
“同样地，我决定，如果一只通常不活跃的股票突然活跃起来，我会认为这是不寻常的，如果它的价格也上涨，我就会买入。”
“我会假设在这种超常的变动背后，有一群人拥有一些好消息。通过买入股票，我将成为他们的悄悄股东。”
按照这种方法，达瓦斯买入了一只名为PITTSBURGH METALLURGICAL的快速增长的股票，符合这一标准。但股票很快大幅下跌，达瓦斯再次感到困惑。
通过观察价格行为，达瓦斯意识到他是在股票已经迅速上涨了18点后才购买的。他买对了股票，但时间错了。
达瓦斯决心学习股票价格行为，试图找到正确的购买时机。
他注意到股票会在图表中上下波动，形成盒子状的模式，股票会上涨，回调形成一个范围，然后要么从该盒子上涨形成另一个更高的盒子，要么跌破地板并下跌。
这一认识形成了他的达瓦斯盒子理论的基础。他开始运用这些价格区间的上限和下限，巧妙地使用停损指令在特定时刻买入股票，并取得了一系列强劲的交易。
然而，达瓦斯交易中的一个重要转折点是他购买北美航空公司(NORTH AMERICAN AVIATION)的股票时，他脑海中形成了一个新的盒子。购买后，股票很快开始下跌。但达尔瓦斯坚持自己的策略，相信这将奏效。
“当股票下跌了一个点时，我本可以卖出它。当它又失去一个点时，我也可以这么做。但我决定不这样做，我顽固地坚持住了。我的自尊心让我不能行动。我的理论声誉受到了考验。我一直在说这只股票不可能再下跌了。”
“我不知道后来才学到的，市场上没有不可能的事情。任何股票都可能会发生任何情况。到下一周末，我之前三次交易的利润都没了，我又回到了起点。”
在这之后，达瓦斯开始使用止损卖出指令，除了购买指令外，以便在股票从买入点反转时自动出售并保护他的大部分资金。
他还开始追踪股票的上涨，随着股票价格的上涨，逐步提高止损点，最终在股票打破预期时出售。
在环游世界并进行舞蹈演出的同时，达尔瓦斯开始通过电报进行交易，与经纪人协调他的买入和卖出止损点。
在1957年8月，达瓦斯注意到他所有的股票都已止损出局。
他开始观望，看着熊市的来临。令他震惊的是，他曾拥有的股票继续大幅下跌，有些甚至下跌了50%甚至更多。
随着熊市的持续，他抵制了经纪人的交易建议，选择等待。
他开始注意到，一些股票仍然随着市场下跌，但似乎在抵抗下跌。
分析这些股票后，他意识到其中许多显示出强劲的基本面和盈利趋势。
这一分析使他坚信应该把基本分析重新纳入他的交易策略，并将其与技术买入和卖出相结合。
正是在这时，达瓦斯开始专注于那些具有良好基本面（盈利能力强，处于增长行业，比如电子或导弹行业）且相对于其他股票表现良好的股票。
他的技术基本面理论就此诞生。这一理论结合了技术分析和基本面分析，旨在找到同时具备良好基本面和价格走势的股票。这样的股票被认为更有潜力在未来表现优秀，并成为他的交易重点。
达瓦斯的技术基本面理论为他的交易成功提供了更全面的依据，让他能够更准确地选择交易对象，并取得更好的交易结果。这一理论对许多交易者来说都具有重要的指导意义，同时也进一步丰富了他的交易方法和经验。
达瓦斯开始将他的理论付诸实践，并购买了洛里拉德（Lorillard）公司的股票。洛里拉德是一家烟草公司，推广了过滤嘴，并且在整个市场下跌期间表现出相对于市场其他股票的强劲势头。
达瓦斯实际上在最初被止损出局，但很快就恢复过来，并在28 ¾美元重新进入了该股票的交易。随着股票不断取得进展并突破更多的盒子，达瓦斯不断加仓，因为洛里拉德开始了强劲的上涨。
在这段时间里，达瓦斯也以类似的方式交易了另外两只股票——戴纳斯俱乐部（Diner’s Club）和布鲁斯（BRUCE）。当洛里拉德的股票开始出现疲软时，达尔瓦斯决定卖出，净赚超过20,000美元。
经纪人告诉他，布鲁斯（BRUCE）的纽约证券交易所上市交易已经停止。当时，达尔瓦斯的整个资本都投资在了这只股票上。
震惊之余，达瓦斯花了一些时间仔细聆听他的经纪人在说什么。
他曾经以近50美元的价格购买这只股票，现在他失去了他的全部资本吗？
事实完全相反，纽约一家基金公司已经开始在布鲁斯股票的40美元以上位置卖空。
然而，达瓦斯和卖空者都不知道的是，一位名叫爱德华·吉尔伯特（Edward Gilbert）的制造商一直在尽其所能购买尽可能多的股票，以控制该公司。
这种购买压力迫使卖空者不得不不断以更高的价格回购他们做空的股票。
这种波动导致布鲁斯的交易暂停，并被转移到场外交易市场。
在场外交易市场，达尔瓦斯现在可以选择以100美元的价格出售他的股票，将他最初的6万美元投资翻倍。
然而，他决定暂时持有股票，因为卖空者对回购股票变得越来越绝望。
达瓦斯通过遵循价格和成交量的指示，并无意中与吉尔伯特先生在这次敌意收购中进行了交易，获得了295,000美元的净利润。
达瓦斯继续交易并将他的资本积累到了50万美元。然而，他还经历了一次重大危机，让他重新保持谦逊。
他的成功来自于保持客观，并遵循他的交易系统。他使用电报发送订单，经过研究价格和成交量。这使得他与华尔街的噪音和谣言保持相当的距离。
然而，搬到纽约后，达尔瓦斯决定靠近交易所，试探运气，自信心因为最近的成功。
他开始再次受到谣言的影响，失去了他的系统和客观性。
在经历了几个灾难性的周后，达尔瓦斯遭受了近10万美元的亏损。
达瓦斯受到震动，他意识到靠近华尔街并屈服于自我是一种弊端，于是他前往巴黎寻找自我。
达瓦斯再次找回状态，并开始交易通用控股公司（UNIVERSAL CONTROLS）、德州仪器（TEXAS INSTRUMENTS）、THIOKOL化学（THIOKOL CHEMICAL）等公司的股票，并取得了巨大的效益。
这些交易为他带来的利润总额超过了200万美元，相当于今天的1800万美元。
